一、基金基本情况概述

(相关资料图)

人保量化混合A(006225)成立于2018年9月27日，四季度最新规模0.01亿元。招商证券三年期评级为1星，济安金信三年期评级为1星。

基金经理张永超拥有6.0年的基金投资经历，2022年9月19日正式接受人保量化混合A基金管理，任职期间回报为-20.42%，位居同类6213只基金中第6188名。

张永超现管理4只产品（包括A类和C类），管理总规模为0.19亿元，平均年化回报为-4.19%。

基金经理变动一览

二、业绩表现

基金本季度收益为-9.77%，同类平均收益为-0.35%，在同类3548只基金中排名3201位。

基金历史季度涨跌幅

成立以来基金净值与指数表现

数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。

三、规模与持有人结构

最新数据显示，人保量化混合A基金的总资产为0.07亿元。较上一期0.51亿元变化了-0.44亿元，环比变化了-85.63%。

基金历史资产份额变化

数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。

人保量化混合A基金的持有人数为258人，机构投资占比为99.2%。

基金投资者结构变化

机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。

个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。

数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露

四、基金持仓情况

最新数据显示，本期该基金的股票仓位达79.86%。较上一期环比变化了-12.22%。

基金股票仓位变化

从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为32.61%。

基金前十大重仓股占比变化

数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。

人保量化混合A基金四季度十大重仓股明细

数据说明：区间涨跌幅统计区间为四季度

基金最新换手率为1181.69%，上一期换手率为2029.58%。历史换手率最高为2021年12月31日，高达2029.58%。

基金年化换手率变化

数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。

数据来源：银河证券、东方财富Choice数据

五、投资策略和运作分析

四季度,市场走出了较为分化的行情。10月份,随着二十大的召开,市场风险偏好提升,信创、半导体、军工等板块大幅上涨。进入11月份,疫情管控的放松以及地产政策调整成为市场关注焦点,地产、金融、消费、出行等板块出现反转行情,并与之前表现较好的赛道等板块呈现跷跷板效应。 展望未来,一方面,市场担忧海外经济衰退,需求下滑导致出口承压,对实体经济带来一定困扰;另一方面,基建、消费作为稳增长的重要抓手,预计在2023年将发挥积极作用。股市流动性方面,四季度价值股的反弹,有利于吸引长期的入市资金;离岸人民币汇率近期企稳反弹,外资持续大幅流入,增强了资本市场信心。 本基金基于量化统计,寻找历史上有效的逻辑,选择优势行业和行业中有竞争力的公司,通过量化策略构建投资组合,在有效跟踪基金业绩比较基准的基础上,争取获得超额收益。四季度,本基金基于行业景气度、上市公司业绩等指标进行选股,在基础化工、新能源、电子、农林牧渔等板块上进行了重点配置,在四季度并没有及时切换配置到复苏等相关板块,导致净值跑输业绩基准,出现较大回撤。后续,我们将通过不断完善策略,注重组合的稳定性,努力为持有人创造收益。

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